Changement climatique: les marchés boursiers myopes dissuadent les investissements verts | Affaires | Nouvelles de l'économie et de la finance d'un point de vue allemand | -
Les investissements verts ont augmenté régulièrement ces dernières années, les investisseurs cherchant à jouer un rôle plus important dans la lutte contre le changement climatique.
Les investissements socialement responsables ont augmenté de 34% au cours des deux dernières années pour atteindre 30,7 billions de dollars (27,4 milliards d'euros). L'Europe reste la plus grande région en matière d'investissements durables, avec une croissance de 11% à 14 billions de dollars, selon le Global Sustainable Investment Alliance, un groupe spécialisé dans le commerce.
Cependant, l'essor des investissements durables a été en partie freiné par le court terme sur les marchés des capitaux, qui a tendance à juger davantage les entreprises de leurs performances financières à court terme que de leurs investissements pour assurer un avenir durable.
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Les partisans de la finance durable affirment que les investisseurs oublient souvent que les investissements verts peuvent effectivement améliorer les rendements à long terme, car ils impliquent essentiellement d'investir dans des technologies ou des entreprises qui joueront un rôle de plus en plus important à l'avenir.
"Si vous vous mettez à la place d'un vrai PDG du secteur, vous êtes un peu tiraillé entre votre propre stratégie d'entreprise à long terme et les attentes du marché boursier qui fluctuent quotidiennement, hebdomadairement… qui vous jugent vos rapports trimestriels, semestriels et annuels ", a déclaré à – Christian Thimann, directeur général d'Athora Allemagne. "Je vois beaucoup de directeurs financiers qui se sentent sous pression à cause de cette pression boursière à court terme."
Thimann, un vétéran du secteur financier qui a présidé le groupe d'experts de haut niveau de l'Union européenne sur la finance durable, estime qu'il est nécessaire de réduire l'impact négatif des marchés des capitaux sur les décisions d'investissement à long terme des entreprises.
"Les gens ne veulent pas critiquer le marché boursier. Il existe une communauté d'investisseurs anonymes autour de vous. Ils apprécient votre stock chaque jour", a déclaré Thimann. "Je vois beaucoup d'analystes qui investissent dans le long terme et qui investissent dans le long terme. Mais il y a encore beaucoup d'analystes qui ont une perspective plutôt à court terme."
Thimann a souligné ses préoccupations dans les recommandations du HLEG à la Commission européenne l'année dernière. En réaction, la Commission a élaboré un plan d'action incluant notamment la nécessité de réduire l'impact du court terme sur les marchés des capitaux.
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L'UE prend la tête
L'Union européenne s'est engagée à réduire ses émissions de CO2 de 40% d'ici 2030 dans le cadre des engagements pris dans le cadre de l'accord de Paris sur le climat et des objectifs de développement durable de l'ONU. Le bloc a déclaré avoir besoin d'environ 180 milliards d'euros (201 milliards de dollars) d'investissements supplémentaires chaque année pour atteindre ses objectifs – des investissements qu'il ne sera pas possible pour les gouvernements de mobiliser seuls.
Pour combler le déficit, l'UE a proposé une loi visant à encourager les investissements privés dans les projets verts. La loi, qui suivra le plan d'action en 10 points, devrait entrer en vigueur à la fin de 2020.
"Il ne s'agit pas de sauver la planète. La planète irait bien", a déclaré Olivier Guersent, directeur général de la direction FISMA de la Commission européenne, responsable de la politique de l'UE en matière bancaire et financière. "Il s'agit de nous sauver, les êtres humains", a-t-il déclaré lors d'un événement organisé par Bloomberg sur la finance durable à Francfort le 17 juin.
L'UE devrait mettre au point un système de classification verte unifié, appelé taxonomie de l'UE, afin de déterminer si une activité économique est durable sur le plan environnemental et d'identifier les domaines dans lesquels un investissement durable pourrait avoir le plus grand impact. L'une des législations devrait faire appel aux gestionnaires d'actifs et aux investisseurs institutionnels pour qu'ils se concentrent sur la durabilité dans le processus d'investissement et renforcent les obligations de publicité.
"Les gestionnaires d'actifs européens, avec environ 28 milliards de dollars sous gestion, seront particulièrement bien placés pour orienter les flux de capitaux vers des investissements durables grâce aux propositions de l'UE", ont déclaré des analystes de Bloomberg, ajoutant qu'ils pourraient bénéficier d'un "avantage concurrentiel par rapport à leurs homologues extérieurs au bloc", étant donné un appétit accru pour l'investissement dans le changement climatique ".
Les analystes ont déclaré que leur analyse montrait que les fonds environnementaux, sociaux et de gouvernance ou ESG résistent mieux aux ralentissements des marchés car ils comportent "moins de risques, avec une combinaison de titres à faible volatilité et de qualité laissant présager une surperformance à long terme".
Rôle des banques centrales
Les banques centrales, considérées comme des investisseurs piliers, se tournent également de plus en plus vers l'assurance que le système financier résiste aux risques liés au changement climatique.
"Au niveau mondial, les banques centrales considèrent que les risques climatiques sont des risques financiers graves", a déclaré Sabine Mauderer, membre du directoire de la banque centrale allemande Bundesbank, à -. "Par conséquent, ils se sont réunis et ont fondé un réseau pour faire face à ces risques", a-t-elle déclaré, ajoutant que l'idée était de disposer d'une plate-forme pour échanger des idées et des meilleures pratiques.
La Bundesbank est le membre fondateur du réseau de banques centrales et de contrôleurs chargés de contribuer à la mise en place d'un système financier plus écologique. Le réseau de 40 membres et 6 observateurs émet des recommandations non contraignantes pour augmenter les investissements verts.
"La finance durable est un moyen important de faire face au changement climatique. Par conséquent, je pense qu'il s'agit d'une collaboration entre le secteur financier, l'économie réelle et bien sûr les banques centrales et les superviseurs", a déclaré Mauderer. "Nous devons tous travailler ensemble pour gérer le passage d'industries non durables à au moins des industries plus respectueuses du climat."
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